Классификация ценных бумаг Большая российская энциклопедия

В правовой доктрине не выделяют классификацию ценных бумаг по сроку с момента возникновения бумаги как объекта гражданских прав до даты исполнения заключённого в ней обязательства. Данный критерий играет важную роль в обращении ценных бумаг и в определении рисков, которые инвесторы принимают на себя при их приобретении. Документарные ценные бумаги могут быть переданы на хранение депозитарию (обездвижены). В этом случае фактически документарные ценные бумаги получают режим бездокументарных ценных бумаг.

Такой механизм долгое время использовался для облигаций и закладных. Например, внутренними ценными бумагами являются акции российских акционерных обществ, облигации российских эмитентов, закладные, выпущенные в России и удостоверяющие право на получение рублей. Остальные ценные бумаги являются необеспеченными (например, акции, опционы эмитента, инвестиционные https://fxdu.net/indikatory-foreks-pomoshh-trejderu/ паи ПИФ, облигации). К бездокументарным ценным бумагам относятся, например, акции, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда (ПИФ), облигации. Выделяют ипотечные ценные бумаги (англ. Mortgage-Backed Securities – MBS) – долговые ценные бумаги, рефинансируемые с помощью обязательств по одному или нескольким ипотечным кредитам.

По доступности для инвесторов – физических лиц (простые, усложненные и сложные)

Долгое время к бессрочным ценным бумагам относились только акции, но в последнее время появились и бессрочные облигации. В России Россельхозбанк провёл первую эмиссию бессрочных субординированных облигаций, а с 2020 г. Избранные организации вправе проводить выпуск облигаций без определения срока их погашения. Данная классификация ценных бумаг имеет большое значение для определения их правового режима, т. Внешние ценные бумаги относятся к валютным ценностям, а внутренние – нет.

Кроме того, различаются нормативные акты, их регулирующие. Эмиссия и обращение государственных и муниципальных ценных бумаг регулируется бюджетным законодательством. Отнесение ценной бумаги к документарным или бездокументарным влияет на ряд важных правовых вопросов. Некоторые другие бумаги могут выпускаться как в бездокументарной, так и документарной форме (закладные, депозитные и сберегательные сертификаты). Классифика́ция це́нных бума́г, выделение видов ценных бумаг по основаниям, имеющим значение для определения их правового режима. Допуск иностранных ценных бумаг к публичному размещению в Российской Федерации осуществляет Банк России.

Классификация ценных бумаг

Были введены правила о тестировании неквалифицированных инвесторов – физических лиц. В результате успешного прохождения тестирования физическое лицо вправе совершать сделки с разными ценными бумагами и пользоваться маржинальными займами. Таким образом, фактически сформировалась новая классификация ценных бумаг – по доступности для инвесторов – физических лиц.

Приобретение российскими юридическими и физическими лицами иностранных ценных бумаг связано с различными ограничениями, которые вводятся российским законодательством и иностранным правом. Так, например, устанавливаются ограничения для приобретения иностранных ценных бумаг физическими лицами – неквалифицированными инвесторами, а в 2022 г. Были введены ограничения для сделок с ценными бумагами российских резидентов с нерезидентами из недружественных государств.

По способу выпуска (эмиссионные и неэмиссионные)

Выпуск и погашение закладных установлен законодательством о залоге недвижимости (ипотеке), а также о регистрации прав на недвижимое имущество. Обращение закладных регулируется гражданским законодательством. С точки зрения валютного законодательства ценные бумаги подразделяются на внутренние и внешние. Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием осуществляется в рамках сделок секьюритизации ипотечных активов. При секьюритизации неипотечных активов производится эмиссия облигаций, обеспеченных залогом денежных требований (англ. Asset-Backed Securities – ABS). Неэмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, не отнесённые к эмиссионным.

Процентные выплаты и выплаты по основной сумме долга по таким ценным бумагам производятся из средств, полученных по обеспечивающим кредитам. Эмиссия и обращение корпоративных ценных бумаг регулируется гражданским и корпоративным законодательством, законодательством о рынке ценных бумаг, нормативными актами регулятора (Банка России). Все акции и облигации являются эмиссионными ценными бумагами в силу прямого указания Федерального закона от 22 апреля 1996 г. Эмиссия и обращение облигаций Банка России регулируется Федеральным законом от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и нормативными актами Банка России. Как видно из определений, различные по функциональному назначению ценные бумаги предоставляют их владельцам различные права.

По способу выпуска (эмиссионные и неэмиссионные)

Чем длиннее срок обращения ценных бумаг, тем выше риски инвестирования в эти бумаги. Кроме того, вероятно, что в решение о выпуске долгосрочных ценных бумаг будут вноситься изменения, т. Эмитент может изменить наименования, могут возникнуть изменения в отношении обеспечения, потребуется изменить условия исполнения обязательств и др. Все прочие ценные бумаги относятся к внешним ценным бумагам. Например, внешними ценными бумагами являются облигации резидентов в иностранной валюте, векселя резидентов с оговоркой эффективного платежа в иностранной валюте.

• Избранные организации вправе проводить выпуск облигаций без определения срока их погашения.
• Обращение закладных регулируется гражданским законодательством.
• К бездокументарным ценным бумагам относятся, например, акции, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда (ПИФ), облигации.
• В результате успешного прохождения тестирования физическое лицо вправе совершать сделки с разными ценными бумагами и пользоваться маржинальными займами.
• Неэмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, не отнесённые к эмиссионным.
• С точки зрения валютного законодательства ценные бумаги подразделяются на внутренние и внешние.